在加密貨幣市場的巨大變化中，投資遊戲正在經歷巨大的轉變。 現貨比特幣 ETF 已經存在，這標誌著比特幣已躍入主流金融領域，並使其更接近傳統投資結構。 我們將看到冰山一角，試圖想像它的真實深度以及比特幣、股票和黃金之間當前的相關性。 我們將嘗試弄清楚傳統市場是否真的正在引領比特幣走出去中心化的地位，或者是否仍然有希望它能夠保持其獨特的道路。
根據KAIko的數據，比特幣的風險調整後報酬率優於傳統資產。 英偉達以風險調整後的最高回報率領跑，而比特幣則緊隨其後，超過了標準普爾 500 指數、黃金等主要傳統資產，其風險調整後的價值飆升了 160% 以上。
同時，根據國際貨幣基金組織的加密週期和美國貨幣政策研究，加密貨幣價格的80% 變化及其與股票市場日益增強的相關性，與2020 年以來機構投資者進入加密貨幣市場的時間相吻合。特別是，加密貨幣機構的交易量2020 年第二季度和2021 年第二季度，交易所增長超過1,700%（從大約250 億美元增長到超過4500 億美元）。研究表明，美國貨幣政策影響加密貨幣週期，就像全球股票週期一樣但令人驚訝的是，只有聯準會的貨幣政策很重要，而不是其他主要央行——可能是因為加密市場高度依賴美元。
此外，2023 年機構投資者數位資產展望調查顯示，64% 的投資者計劃在三年內增持加密貨幣領域的股份，將高達 5% 的資產管理規模分配給加密貨幣。 報告稱，一些機構在過去一年中首次進行了投資，而另一些機構則增加了現有投資。 儘管該研究強調 41% 的資產管理公司對加密貨幣的承諾激增，但似乎只有 27% 的資產所有者正在增加其持股比例。
儘管比特幣誕生於平等傳播權力的概念，但最近的研究表明，它正在慢慢地由少數幾個大玩家主導。
變化的相關動態
有趣的是，比特幣的走勢與標準普爾 500 指數和納斯達克指數同步，具有令人印象深刻的相關性。 同時，比特幣和黃金之間的相關性最近急劇下降，這與投資者將加密貨幣視為避風港或對沖通膨的說法形成鮮明對比，而傳統上黃金扮演的是避風港或對沖通膨的角色。
值得注意的是，比特幣與黃金的相關性在2023 年11 月7 日為0.83，但在2024 年1 月10 日下降至-0.1，然後在2024 年2 月9 日反彈至略高的正相關性0.14。標準普爾500 指數在2023 年11 月11 日的負相關性為-0.76，然後在2024 年1 月達到0.57 的正相關性。這種從負相關性到正相關性的轉變表明了投資者對比特幣看法的改變。
以科技股和成長股而聞名的那斯達克指數也顯示出與比特幣的可變相關性。 2023 年 10 月 30 日的負相關為 -0.69，1 月變為正相關性 0.44。 交易員似乎正在將比特幣的節奏與科技業的脈動聯繫起來，暗示投資策略中存在新的親緣關係。
當比特幣與標準普爾500 指數和納斯達克等傳統股票市場之間的相關性增加，而與黃金的相關性下降時，這表明比特幣的表現更像是一種風險資產，而不是避險資產。 當投資者有冒險精神時，他們通常會轉向股票和數位貨幣，以獲得更豐厚的利潤。
如果機構和散戶投資者越來越多地參與股票和加密貨幣市場，他們同時進行的買入和賣出決策可能會導致這些資產的價格走勢保持一致。
現貨比特幣 ETF 獲得批准似乎正在增強其對大型投資者的吸引力，其中很大一部分已經計劃加強他們的比特幣遊戲。 比特幣進入 ETF 可能會使其表現更像股票，因為這些基金是股票界的重要參與者。
在這些發展中，不受傳統金融體系限制的比特幣和其他加密貨幣的本質可能會受到破壞。 此外，這些轉變可能會讓比特幣面臨其旨在逃避的系統性風險。
結束語
當我們研究現貨比特幣ETF 可能如何改變比特幣在市場中的地位及其當前與股票的聯繫時，我們需要密切關注，在更多大型參與者加入的興奮感和可能的增長與忠於比特幣核心之間取得平衡不集中控制的原則。 比特幣走向更集中的投資場景可能會攪動市場，提供光明的機遇，但也帶來嚴峻的挑戰。
這是瑪麗亞卡羅拉 (Maria Carola) 的客座文章。 所表達的觀點完全是他們自己的，並不一定反映 BTC Inc 或比特幣雜誌的觀點。
#在機構激增和 #ETF #整合中比特幣會轉變為另一種股票嗎
